กรอบแนวทางการตรวจสอบโดยบุคคลที่สามสำหรับสำรองเงินของ Tether USDt (USDT)

ความเข้าใจในกรอบกฎหมายและกระบวนการที่สนับสนุนการตรวจสอบโดยบุคคลที่สามสำหรับ USDT เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุน ผู้กำกับดูแล และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรม การตรวจสอบเหล่านี้เป็นเสาหลักของความโปร่งใส เพื่อให้แน่ใจว่า USDT ยังคงได้รับการสนับสนุนด้วยสำรองเงินที่เพียงพอและปฏิบัติตามมาตรฐานทางการเงินที่พัฒนาอย่างต่อเนื่อง

บทบาทของการรับรองโดยบุคคลที่สามในความโปร่งใสของ Stablecoin

การรับรองโดยบุคคลที่สามหมายถึงบริษัทตรวจสอบอิสระทำหน้าที่ยืนยันจำนวนสำรองของ stablecoins เช่น USDT ต่างจากการตรวจสอบทางการเงินแบบดั้งเดิมซึ่งดำเนินทุกปีหรือครึ่งปี การรับรองเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อให้ความมั่นใจอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความเพียงพอของสำรอง สำหรับ Tether กระบวนการนี้เป็นสิ่งจำเป็น เนื่องจากช่วยรักษาความเชื่อมั่นในกลุ่มผู้ใช้ ที่พึ่งพาเสถียรภาพของ USDT เป็นตัวแทนดอลลาร์ดิจิทัล

วัตถุประสงค์หลักของการตรวจสอบเหล่านี้คือเพื่อยืนยันว่าทรัพย์สินสนับสนุน USDT เป็นทรัพย์สินจริง มีสภาพคล่อง และเก็บรักษาไว้อย่างปลอดภัยตามมาตรฐานที่เกี่ยวข้อง เนื่องจากขาดกฎระเบียบครอบคลุมในหลายเขตอำนาจศาลเกี่ยวกับ stablecoins การรับรองโดยบุคคลที่สามจึงเติมเต็มช่องว่างนี้ด้วยข้อมูลประเมินผลไม่ลำเอียงตามหลักเกณฑ์ด้านบัญชีและมาตรฐานวิชาชีพ

คาดหวังด้านกฎระเบียบและมาตรฐานสำหรับการตรวจสอบ Stablecoin

แม้ยังไม่มีกรอบกฎหมายระดับโลกเฉพาะเจาะจงสำหรับ stablecoins เช่น USDT ในทุกเขตอำนาจ แต่ก็มีมาตรฐานหลักบางประเภทรวบรวมแนวทางในการดำเนินงาน:

• มาตรฐานทั่วไปด้านงานตรวจสอบ (GAAS): เป็นพื้นฐานสำหรับงานตรวจสอบทางบัญชีอิสระทั่วโลก ซึ่งเน้นเรื่อง ความซื่อสัตย์ ความเป็นกลาง ความสามารถวิชาชีพ ความระมัดระวัง รักษาความลับ และคุณภาพในการทำงาน
• มาตรฐานระดับนานาชาติว่าด้วยกิจกรรมให้คำมั่น (ISAE 3402): มักใช้เมื่อประเมินควบคุมภายในองค์กรบริการ—เช่น หาก Tether จ้างบริษัทภายนอกดูแลบริหารหรือดูแลทรัพย์สิน
• แนวปฏิบัติจาก FINRA & SEC: ในประเทศอย่างสหรัฐฯ ซึ่งหน่วยงานกำกับดูแลเช่น SEC ดูแลบางแง่มุมเกี่ยวกับความถูกต้องตามข้อกำหนดด้านสินทรัพย์ดิจิทัล แม้ว่ากฎเฉพาะเรื่องทุนสำรองจะยังอยู่ในขั้นตอนวิวัฒนาการ—ก็ส่งผลต่อวิธีเปิดเผยข้อมูลด้วยเช่นกัน

ปัจจุบัน นักบัญชีและบริษัทผู้ให้บริการรับรองชื่อเสียงมักปฏิบัติตามแนวทางเหล่านี้ เพื่อให้ผลลัพธ์น่าเชื่อถือและตอบโจทย์นักลงทุนด้านความโปร่งใส

กระบวนการในการตรวจสอบทุนสำรองของ Tether

รายงานล่าสุดจากเดือนกุมภาพันธ์ 2023 ของ Tether แสดงตัวอย่างกระบวนการทำงานภายใต้กรอบนี้ โดยดำเนินโดย BDO Italia ซึ่งเป็นบริษัทบัญชีระดับนานาชาติชื่อดัง ขั้นตอนประกอบด้วย:

1. รวบรวมข้อมูล: ผู้ตรวจจะศึกษาบันทึกภายในเกี่ยวกับจำนวนทุนสำรองในสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น เงินสด สัญญาเงินฝาก หรือหนี้สิน secured loans
2. กระบวนการยืนยัน: รวมถึงยืนยันเจ้าของผ่านใบแจ้งยอดธนาคาร รายงาน custody; ประเมินระดับสภาพคล่อง; ตรวจว่าทรัพย์สินตรงตามเกณฑ์ตามมาตรฐานบัญชี
3. เปรียบเทียบตามเกณฑ์: ผู้ตรวจเปรียบเทียบจำนวนทุนสำรองรายงาน กับจำนวนโทเค็น USDT ทั้งหมด เพื่อยืนยันว่าสำหรับแต่ละโทเค็นได้รับทุนสนับสนุนเต็มจำนวน
4. รายงานผล: สรุปรายละเอียดว่า ทุนสำองตรงตามเงื่อนไขหรือไม่ พร้อมทั้งชี้แจงข้อผิดพลาดหรือพื้นที่ต้องปรับปรุงเพิ่มเติม

กระบวนนี้สะท้อนถึงแนวปฏิบัติด้าน auditing ที่ถูกต้อง ตามหลักเกณฑ์ พร้อมแก้ไขปัญหาเฉพาะตัว เช่น ความผันผวนมูลค่าของ crypto หรือความซับซ้อนในการ custody ของทรัพย์สินดิจิทัลเอง

การรักษาความปลอดภัยและปฏิบัติตามกฎหมาย

หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกเริ่มเข้มงวดมากขึ้นต่อ stablecoins เนื่องจากบทบาทระบบเศรษฐกิจ ระบบตลาด การดำเนินธุรกิจแบบโปร่งใสมากขึ้นผ่านกลไกต่าง ๆ รวมทั้ง:

• ในสหรัฐฯ อาจมีคำเรียกร้องให้ออกประกาศรายละเอียดโครงสร้างทุน สำรวจข้อมูลเพิ่มเติมเป็นระยะ ๆ ภายใต้พระราชบัญญัติ Securities หรือข้อกำหนดใหม่ๆ เกี่ยวกับ digital assets
• ระดับนานาชาติ เช่นยุโรป ก็เสนอกรอบใหม่ภายใต้ MiCA (Markets in Crypto-assets Regulation) ซึ่งจะเข้มงวดเรื่อง requirement สำหรับ attestations ที่ได้รับอนุมัติแล้วก่อนนำ stablecoins เข้าสู่ตลาดหลัก

เป้าหมายคือเพื่อสร้างสมดุล ระหว่างเสริมสร้างความโปร่งใส ป้องกันเหตุการณ์ฉุกเฉิน และเพิ่มขีดจำกัดในการควบคุม ดูแล ให้เกิดระบบตลาดแข็งแรง ปลอดภัยมากขึ้น

ผลกระทบร้ายแรงหากไม่ปฏิบัติตามหรือไม่มี audit อย่างต่อเนื่อง

หากไม่ดำเนินไปตามกรอบ แน่แท้ว่าจะเสี่ยงทั้งบทลงโทษทางกฎหมาย เสียชื่อเสียง รวมถึงสูญเสียความเชื่อมั่นจากนักลงทุน:

• หากผู้ออกเหรียญแสดงข้อมูลผิด หลีกเลี่ยงไม่ได้ที่จะสูญเสีย trust จากตลาด
• สิ่งนี้สามารถนำไปสู่วิกฤติราคาตัว token ลดลงอย่างรวดเร็ว หริือแม้แต่เกิด liquidity crisis เมื่อผู้ลงทุนถอนตัวพร้อมกัน เพราะสงสัยว่า backing ไม่เพียงพอ

ดังนั้น โครงสร้างบริหารจัดกาารแบบเข้มแข็ง พร้อมกลไกลอตรวจจับผ่าน third-party attestations จึงเป็นทั้งเครื่องมือเพื่อ compliance และเสถียรมูลค่าตลาด

ผลกระทบนโยบายต่อนโยบายทั่ววงการพนัน

Tether’s commitment to transparent reporting ตั้งต้นไว้เป็นตัวอย่าง ช่วยส่งเสริมให้อุตสาหกรรมอื่นๆ ทำตาม:

• การ audit จากภายนอกช่วยสร้าง trust ให้แก่อุตสาหกรรม นักลงทุนองค์กรใหญ่ๆ เริ่มไว้วางใจมากขึ้น

• ช่วยตั้ง standard practice ให้แก่ผู้เล่นรายอื่น พัฒนาระบบ regulation ไปพร้อมกัน ส่งเสริม adoption ในวงธุรกิจ traditional finance มากขึ้น

เมื่อผู้ออกเหรียญเลือกใช้งาน framework ที่ได้รับรู้จักดี แล้วเปิดเผยผลลัพท์ ก็จะช่วยเพิ่มคุณค่า เสริมสร้าง integrity ของตลาด โดยรวม ทั้งยังตอบโจทย์ regulator ที่เพิ่มมากขึ้นเรื่อย ๆ ด้วย

แล้ว กรรมวิธีเหล่านี้ช่วยสร้าง confidence ให้ตลาดได้อย่างไร?

องค์ประกอบร่วมกัน คือ มาตรฐาน auditing ระดับโลก ผสมผสานไปกับข้อกำหนดยึดเขตแดน ทำให้เกิด layered approach เพื่อพิสูจน์คำกล่าวว่า “Backing นั้น credible” — โดยเฉพาะเมื่อ cryptocurrencies มี volatility สูง นักลงทุนจึงอยากเห็นว่าผู้ออกเหรียญ undergo ตรวจสอบแบบ independent อย่างต่อเนื่อง ตาม framework เหล่านี้ก่อนที่จะไว้ใจได้เต็ม 100% ว่า tokens นั้นจริงๆ สนับสนุนด้วย backing จริงๆ

ข้อคิดหลักเกี่ยวกับ attestations สำรอง Stablecoin

• นักบัญชีอิสระใช้ standards เข้มข้น เช่น GAAS & ISAE 3402 ในขั้นตอน verifying reserves
• รายงานล่าสุดจากบริษัทชั้นนำ เช่น BDO Italia แสดงให้เห็นว่าปฏิบัติอยู่บนพื้นฐาน process ที่มี structure
• กฎเกณฑ์ทั่วโลกเริ่มเข้มงวดมากขึ้นเรื่อย ๆ โดยเฉลี่ยแล้ว ต้องมี disclosure โปร่งใสมาพร้อม verification จาก third-party
• หากไม่ทำ compliance ก็เสี่ยงโดนอาญา โยนชื่อเสียงเสียหาย สูญเสีย trust จากนักลงทุน
• แนวโน้ม audit แบบ transparent ช่วยตั้ง benchmark อุตสาหกรรม ส่งเสริม adoption มากกว่าเดิม เพิ่มเติมคือ trust ของลูกค้า/นักลงทุนเอง

เข้าใจองค์ประกอบพื้นฐานเหล่านี้ จะช่วยให้นักคริปโตเข้าใจดีขึ้นว่า ทำไม transparency ถึงถือเป็นหัวใจ สำคัญที่สุดในยุคแห่ง rapid innovation นี้