สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDCs) คืออะไร?

สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDCs) กำลังเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ของการเงินระดับโลก ในขณะที่นวัตกรรมด้านดิจิทัลปรับโฉมวิธีที่เราทำธุรกรรม การเข้าใจว่า CBDCs คืออะไรและผลกระทบของมันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้บริโภค ธุรกิจ และนักกำหนดนโยบายทั้งสิ้น บทความนี้ให้ภาพรวมอย่างครอบคลุมเกี่ยวกับ CBDCs โดยสำรวจคำจำกัดความ สถานะการพัฒนาทั่วโลก ประโยชน์ ความท้าทาย และแนวโน้มในอนาคต

ทำความเข้าใจ CBDCs: คำจำกัดความและคุณสมบัติหลัก

CBDCs เป็นเวอร์ชันดิจิทัลของสกุลเงิน fiat ที่ออกโดยตรงโดยธนาคารกลางของประเทศต่าง ๆ ต่างจากคริปโตเคอเรนซี เช่น Bitcoin หรือ Ethereum ซึ่งดำเนินงานบนเครือข่ายแบบกระจายศูนย์—CBDCs เป็นสกุลเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้วยเครดิตจากรัฐบาล พวกเขามีเป้าหมายเพื่อเลียนแบบเงินสดในรูปแบบดิจิทัล พร้อมใช้เทคโนโลยีทันสมัยเพื่อเสริมสร้างความปลอดภัยและประสิทธิภาพ

ลักษณะสำคัญประกอบด้วย:

• ผู้ออก: ธนาคารกลางเป็นผู้ออก CBDC
• การสนับสนุน: สนับสนุนเต็มรูปแบบโดยอำนาจรัฐ
• การควบคุม: จัดการโดยส่วนกลาง ไม่มีระบบกระจายศูนย์
• มาตรการด้านความปลอดภัย: ใช้เทคโนโลยีเข้ารหัสขั้นสูงเพื่อป้องกันปลอมแปลง
• ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ: ออกแบบให้ปฏิบัติตามข้อบังคับ AML (ต่อต้านฟอกเงิน) และ KYC (รู้จักลูกค้าของคุณ) อย่างเคร่งครัด

โครงสร้างนี้ช่วยให้ CBDCs มีความเชื่อถือได้เทียบเท่ากับสกุลเงิน fiat แบบเดิม แต่มีข้อดีจากเทคโนโลยีดิจิทัล

ทำไมธนาคารกลางถึงพัฒนาดอลลาร์ดิจิทัล?

แรงผลักดันในการนำ CBDC มาใช้เกิดจากหลายปัจจัยที่ส่งผลต่อเศรษฐกิจยุคใหม่:

1. เติบโตของชำระเงินออนไลน์: การเพิ่มขึ้นของธุรกรรมออนไลน์ต้องการระบบชำระเงินที่รวเร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
2. แนวโน้มคริปโตเคอเรนซี: การเติบโตของคริปโตเอกชนทำให้รัฐบาลพัฒนาย่างทางเลือกทางราชการที่สามารถควบคุมได้อย่างมีประสิทธิภาพ
3. รวมเข้าถึงทางการเงิน: กลุ่มคนจำนวนมากยังไม่มีบัญชีธนาคาร ขาดบริการทางการเงินจริง ๆ; CBDC อาจช่วยเติมเต็มช่องว่างนี้ด้วยเครื่องมือทางด้านไฟแนนซ์ในรูปแบบดิจิทัลผ่านสมาร์ตโฟนหรืออุปกรณ์อื่น ๆ
4. เครื่องมือในการดำเนินกลยุทธาการเมืองเศรษฐกิจ: สกุลเงินในรูปแบบใหม่เปิดช่องทางให้นโยบายเศรษฐกิจสามารถปรับใช้ได้อย่างแม่นยำมากขึ้นผ่านข้อมูลเรียลไทม์จากธุรกรรมต่าง ๆ

ด้วยแนวคิดเหล่านี้ ธนาคารกลางไม่เพียงแต่ต้องทันสมัย แต่ยังต้องรักษาอำนาจอธิปไตยด้านเงินบาทไว้ ท่ามกลางระบบเศรษฐกิจใหม่ที่เปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยนครั้งใหญ่

ความก้าวหน้าระดับโลกในการนำ CBDC ไปใช้งาน

หลายประเทศได้เดินหน้าอย่างจริงจังในการพัฒนา หรือทดลองใช้งานเวอร์ชันต่าง ๆ ของ CBDC ดังนี้:

จีนกับหยวนดิจิٹل (Digital Yuan)

จีนถือเป็นผู้นำระดับโลก ด้วยโปรแกรมนำร่องเปิดตัวตั้งแต่ปี 2020 เรียกว่า e-CNY หรือหยวน ดิจิٹل ถูกออกแบบมาเพื่อใช้งานในชีวิตประจำวันควบคู่กับเงินจริงภายในโครงสร้างพื้นฐานทางเศรษฐกิจเดิม[1] โครงการมุ่งเน้นเพิ่มความรวดยิ่งขึ้นในการทำธุรกรรม พร้อมทั้งดูแลตามข้อกำหนดย่างเข้มงวดที่สุด

โครงการยูโร ดิจิตอล ของ ECB (European Central Bank)

ECB ได้สำรวจแนวคิดเรื่องยูโร ดิจิตอล ตั้งแต่ปี 2022[2] จุดเน้นอยู่ที่รองรับระบบธนาคารเดิม ควบคู่ไปกับแก้ไขเรื่องข้อมูลส่วนตัวและกรอบข้อกำหนดยุโรป เพื่อรองรับแพลตฟอร์มทั่วทั้งยุโรปอย่างแพร่หลาย

ศึกษาโดย Federal Reserve ของสหรัฐฯ

แม้จะอยู่ในช่วงศึกษาวิเคราะห์จนถึงปี 2023[3] ก็ตาม Fed ก็กำลังตรวจสอบว่าการออก USD ดิจิทีลจะส่งผลต่อเสถียรกาลเม็ดงบดอลลาร์หรือไม่ โดยไม่ทำให้ตลาดเสียสมรรถนะเดิมไป

ความร่วมมือระดับโลก & แนวทางคำแนะนำ

องค์กรเช่น ธนาแบงค์แห่งชาติสำหรับระหว่างประเทศ (BIS) ช่วยส่งเสริมความร่วมมือระหว่างธนาแบงค์ทั่วโลก[4] คณะทำงานเหล่านี้ช่วยสร้างมาตรฐานร่วมกันเกี่ยวกับโปรโต콜ด้านความปลอดภัย, การเชื่อมต่อกันระหว่างแพลตฟอร์ม blockchain ของแต่ละประเทศ รวมถึงกรอบข้อบังคับ เพื่อรองรับธุรกิจข้ามแดนอาณาเขตซึ่งเกี่ยวข้องกับหลายเขตอำนาจศาล

ประโยชน์จากสกุลเงินบาทดิ지털

หากออกแบบดีแล้ว การใช้ CBDC สามารถนำเสนอคุณค่าได้หลากหลาย เช่น:

• เพิ่มประสิทธิภาพในการทำธุรรม : ยุติกระบวนเวลาที่ใช้สำหรับ settlement ช้าๆ เดิม
• ลดต้นทุน : ตัดตัวแทนอิสระ ลดค่าธรรมเนียมทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ
• ส่งเสริมรวมเข้าถึงบริการทางไฟแนนซ์ : เข้าถึงง่ายผ่านมือถือ ช่วยกลุ่มคนไร้บัญชีหรือกลุ่มด้อยโอกาส
• เครื่องมือบริหารจัดการเศรษฐกิจ : ข้อมูลเรียลไทม์ช่วยปรับแต่งกลยุทธตามสถานการณ์จริง
• ลดแรงเหวี่ยงราคาของคริปโตเอกชน

อีกทั้ง เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ได้รับอนุญาต สนับสนุนโดยรัฐบาล ไม่เหมือนเครือข่ายกระจายศูนย์ เช่น Bitcoin หรือ Ethereum ซึ่งมีราคาผันผวนสูง—CBDC จึงสามารถสร้างเสถียรมากขึ้นในช่วงเวลาวิกฤติ เศรษฐกิจไม่แน่นอน

ความเสี่ยง & อุปสรรคต่อ adoption ของ CBDC

แม้ว่าจะมีประโยชน์มากมาย ก็ยังมีอุปสรรคบางส่วนที่จะต้องแก้ไขก่อนที่จะนำไปใช้อย่างแพร่หลาย ได้แก่:

เรื่องข้อมูลส่วนตัว

ทุกธุรกรรมผ่าน Wallet ที่ออกโดยรัฐ จะถูกเก็บข้อมูลไว้อย่างปลอดภัยใต้สายตามองเห็นของรัฐบาล ซึ่งก็เกิดคำถามเรื่อง “จะละเมิดสิทธิ์ส่วนบุคคล” หรือไม่[5]

ข้อพิพาทด้านกรอบข้อกำหนดลองรับผิดชอบ

ปรับปรุงกรอบ กม.เดิม เช่น AML/KYC ให้เหมาะสม ต้องดำเนินงานข้ามเขตแดนอาจซับซ้อน รวมถึงต้องจัดเตรียมหาข้อเสนอร่วมกันเพื่อล้างช่องว่างเหล่านี้[6]

ภัยไซเบอร์

สินทรัพย์บนโลกออนไลน์เจาะจงโจมตี infrastructure สำคัญ ต้องลงทุนเรื่อง cybersecurity ให้แข็งแรงพร้อมรับเทคนิคใหม่ๆ อยู่เสมอ[7]

ผลกระทงต่อภาคธุกริจ

หากประชาชนเลือกเก็บรักษาสินทรัพย์ไว้ตรงนั้นเอง กับรัฐ ผ่าน Wallet แห่งเดียว—เรียกว่า disintermediation—ก็อาจส่งผลเสียต่อโมเดลร้านค้าปลีก รวมถึงตำแหน่งงานบางประเภทในวงการพนันค้า/บริการทั่วไป

แนวมองอนาคต & กลยุทธ

เมื่อทั่วโลกรู้จักใจกันมากขึ้น — โดยเฉพาะจีน ที่ทดลองแล้ว — ก็เป็นไปได้ว่าหลายชาติจะเดินหน้าพัฒนา retail หรือ wholesale CBDC ต่อไปอีกไม่นานนี้ สิ่งสำคัญคือ:

1. ทำให้เกิด interoperability ระหว่าง digital currencies จากหลายประเทศ เพื่อรองรับ cross-border payments อย่างไร้สะดุด — เป็นหัวใจหลักแห่ง globalization [8]

2. สมบาละหว่าง privacy กับ anti-fraud ต้องใฝ่หาแนวนโยบาย transparent แต่ปลอดภัย เพื่อสร้าง trust ให้ประชาชน [9]

3. ร่วมมือกันทั่วโลก ระดับ regulator ก็ช่วยตั้งมาตฐานเดียว ลด risk fragmentation [10]

สุดท้ายแล้ว ความสำเร็จอยู่ที่ว่าจะสามารถผสมผสาน นำนวัตกรรม เทียบเคียงธรรมาภิวัฒน์ แล้วก็รักษาความไว้วางใจประชาชน ด้วย transparency ได้ไหม?